Лекция: Инвестиционная политика фирмы. Инвестиционный товар и инвестиционные инструменты. План:

Сущность, классификация и основные характеристики ценных бумаг 1. Экономическая природа ценных бумаг 1. Научные подходы к определению понятия ценных бумаг Понятие ценных бумаг многогранно, поскольку сами экономические отношения, предусматривающие, их очень сложные, постоянно видоизменяющиеся и развивающиеся, что находит свое выражение в новых и новых формах существования ценных бумаг. Основные подходы к определению понятия ценных бумаг, встречающиеся в современной науке, представлены на рис 1. Научные подходы к определению понятия ценных бумаг В условиях рынка его участники вступают между собой в многочисленные отношения, в том числе по поводу передачи денег и товаров. В этом понимании ценные бумаги — такая форма фиксации рыночных отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений. Иными словами, заключение соглашения между участниками рынка состоит в передаче или купле-продаже ценных бумаг в обмен на деньги или товар. Но ценные бумаги — особый товар, существующий в форме, отличной от натурально-вещевой или денежной. Как товар, ценные бумаги имеют потребительскую стоимость способность удовлетворять нужды потребителей и меновую стоимость способность к обмену и привлечению определенной суммы капитала , что и определяет их ценность. Способность ценных бумаг быть носителями потребительской и меновой стоимости можно рассматривать как полезность.

Инвестиционный рынок

Скачать электронную версию Библиографическое описание: В период финансово-экономического кризиса, в связи с уменьшением объема кредитования роль инвестиционных операций с ценными бумагами для коммерческих банков возрастает из-за необходимости диверсификации активов с целью получения дохода, при необходимой безопасности и ликвидности. Перед началом изучения инвестиционных качеств ценных бумаг дадим определение этого понятия.

Ценная бумага — это:

По видам инвестиционных инструментов, товаров и услуг, Первичный рынок – размещены ценные бумаги после первой эмиссии.

Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки К инвестиционным качествам ценных бумаг относятся: Для оценки инвестиционных качеств ценных бумаг, одновременно с определением общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности, применяются методы фундаментального и технического анализа, используемые в финансовой практике. Фундаментальный анализ — анализ, основанный на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента. Он связан с изучением комплекса показателей финансового состояния организации, общих тенденций отрасли, конкурентоспособности продукции на данный момент и в перспективе.

Данные для фундаментального анализа берутся из балансов, отчетов о прибылях и убытках и других материалов, публикуемых компанией-эмитентом. Другой вариант фундаментального анализа — факторный анализ. Он опирается на изучение взаимовлияния отдельных факторов на динамику цен финансовых инструментов в настоящем периоде и прогнозирование значений, этих факторов в будущем.

Поправки касаются только инвестиций в ценные бумаги и лишь в этой части распространяются на деятельность финансовых консультантов, дающих в том числе рекомендации в области кредитования, налогообложения, составления персональных бюджетов или пенсионных планов. Инвестиционным советником может быть юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, являющиеся членами саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, объединяющей инвестиционных советников, и включенные в единый реестр инвестиционных советников, который ведет Банк России.

Для включения в единый реестр инвестиционных советников они должны соответствовать требованиям, установленным к инвестиционным советникам законом и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России. Квалификационные требования будут также устанавливаться ЦБ.

Рынок инвестиционных товаров предполагает процесс обмена объектов целевые денежные вклады, паи, ценные бумаги), а также одновременно в.

Кроме того, коммерческие документы могут быть первичными и вторичными. Бумаги с фиксированной прибылью Бумаги, гарантирующие фиксированный доход, обладают определенными свойствами: Банковский сертификат - документ, подтверждающий вложение денег, которые поступают в распоряжение банка, но обязательно должны вернуться инвестору с определенными процентами в упрощенном виде такой документ может быть представлен как сберегательная книжка банка, выпущенная не предъявителя или на конкретное лицо.

Вексель - долгосрочное обязательство, удостоверяющее обязанность выдавшего его лица выплатить конкретную сумму через определенный срок. Депозитарная расписка - подтверждение того, что у инвестора находятся во владении акции, выпущенные в одной стране, в то время как он сам является резидентом другой страны. Государственные облигации, ваучеры и сертификаты - обязательство, согласно которому владелец через определенное время должен получить конкретную сумму с частью дохода или без него.

Инвестиционный пай - фиксирует право и долю в имуществе, из которого состоит инвестиционный фонд. Срок действия бумаг с фиксированной прибылью строго ограничен и по его окончанию они ни в коем случае использоваться не могут. Это время может быть очень разным: Производные ценные бумаги Еще одно их название - деривативы. У деривативов нет документального выражения, однако ими определяются обязательства и права владельца, возникающие в случае, когда стоимость биржевого актива изменяется.

У производных бумаг существует свое разделение: Фьючерсные контракты - обязательства, согласно которым конкретный товар должен быть продан по заранее обговоренной цене за определенный период.

инвестиции

На практике различают два вида инвестиционного спроса: Первый из них выступает при отсутствии намерения юридического или физического лица при имеющемся доходе прибыли направить его на цели накопления. Данный спрос, называемый иногда формальным, выступает как инвестиционный потенциал-источник для будущего инвестирования. Второй вид инвестиционного спроса характеризуется конкретной реализацией намерений субъектов инвестиционной деятельности.

Особый характер ценных бумаг как товара заключается и в особом – по отношению Кроме того, ценные бумаги – это особый инвестиционный товар.

Рынок акций История рынка акций насчитывает несколько сотен лет. В последнее время в связи с долгосрочным устойчивым ростом экономики до недавнего времени , в большей степени в США, популярность данного рынка значительно возросла, причем настолько, что многие инвесторы потеряли чувство самосохранения относительно собственных сбережений. На рынке акций можно выделить три основных компонента: Большая часть мировой торговли акциями сосредоточена на двух площадках: Вторым эшелоном следуют азиатские и европейские биржи: Ведущими биржами по торговле срочными контрактами на акции и фондовые индексы являются: Наиболее ликвидными являются фьючерсные и опционные контракты со сроками поставки 3 и 6 месяцев.

Основная цель рынка срочных контрактов — страхование хеджирование рисков, связанных с владением отдельными акциями, портфелями акций или какими-либо другими активами, связанными с фондовым рынком. По мнению специалистов, самыми интересными объектами торговли являются контракты на следующие активы:

Инвестиционные товары, продукты и услуги

Его стоит понимать практически в прямом смысле — это товары, которые приобретаются за счет финансовых вложений и используются на предприятии для производства других товаров и услуг. Их применяют также для расширения производства, увеличения его объемов, наращивания мощностей и модернизации. Все инвестиционные товары в пределах одной страны в совокупности образуют ее мощности производства.

Установка и регулирование цен на инвестиционные товары и услуги. Рынок ценных бумаг или фондовый рынок: основные понятия.

Международные инвестиции средств в облигации с точки зрения получения дохода представляют собой более выгодную форму сбережений , чем вложение средств на банковский счет. Международный инвестор — как индивидуальный , так и институциональный, располагающий свободными денежными ресурсами, нашел в ценных бумагах удобный инструмент относительно простого, прибыльного размещения своих средств. Исторически и логически инвестиционный процесс развивался последовательно от прямых инвестиций в реальные активы или ценные бумаги к косвенным инвестициям в портфель имущественных ценностей или ценных бумаг.

Фондовый рынок дореволюционной России. Схематично эта форма изображена на рис. Ценные бумаги, являясь заменителями всех других инвестиционных товаров , значительно облегчают широкой массе людей, имеющих свободные денежные Рис. Простая форма инвестиционного процесса средства, — инвесторам — участие в инвестиционном процессе. Следствием этого является вовлечение широчайшего круга лиц в процесс инвестирования в ценные бумаги и тем самым усложнение связей и отношений на инвестиционных рынках.

Что такое инвестиционные товары

В рыночном хозяйстве инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка. Инвестиционный рынок — это сложное динамическое экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена. В экономических публикациях встречаются различные подходы к пониманию инвестиционного рынка. Зарубежные экономисты под инвестиционным рынком, как правило, понимают фондовый рынок, так как доминирующей формой инвестиций в развитом рыночном хозяйстве являются вложения в ценные бумаги.

В наиболее общем виде инвестиционный рынок может рассматриваться как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Он характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами реализации.

В учебнике представлены теоретические основы инвестиционного которые затем несложно превратить в доступный инвестиционный товар. в акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги и финансовые инструменты.

Рынок срочных инструментов В рамках данной стати мы детально рассмотрим, что ж такое рынок ценных бумаг фондовый рынок , а об остальных рынках вы сможете почитать уже в ближайших выпусках. — Вот и были написаны статьи, в которых мы раскрыли понятия других составляющих инвестиционного рынка. Рынок ценных бумаг или фондовый рынок: Основная его задача заключается в эмиссии, и купле-продаже ценных бумаг.

Если детально разбирать понятие, то стоит отметить, то рынок ценных бумаг делится на две составляющие: Первичным рынком называют рынок, на котором размещаются новые ценные бумаги. К примеру, у вас есть компания, и вы выпускаете акции, предоставляя возможность другим людям войти в долю в вашей компании, превратившись в совладельцев вашего бизнеса.

Экономика предприятий

К наиболее ликвидным активам относятся акции, облигации, векселя. Ими часто торгуют на биржах, приобретают в расчете повышения их номинальной стоимости или получения дивидендов. Ключевым правом ценных активов считают возможность требования уплаты обозначенной суммы денежных средств по истечении указанного срока. В некоторых случаях более важным может оказаться право участия в управлении предприятием, но это становится актуальным лишь после покупки крупного пакета акций. Ключевые признаки отношения к ценным активам Ценный актив приобретает официальность благодаря наличию определенных признаков.

Именно они и закрепляют право на часть собственности предприятия, возврата вклада и получения прибыли.

Доходность, риски и ликвидность ценных бумаг являются основными рынке в качестве товара, приносящего доход – при этом ценная бумага остается лишь Доходность ценных бумаг, их ликвидность и инвестиционные риски.

Особенности инвестиционного процесса и проблемы его финансового обеспечения в России в е гг Введение к работе Актуальность исследования. На рубеже третьего тысячелетия Россия находится в процессе масштабных социально-экономических преобразований, которые были начаты в последнем десятилетии века, но не завершены по сей день. Как известно, изначально рыночная трансформация имела своей целью достижение устойчивого экономического роста, создание эффективной экономики, способной обеспечивать высокий уровень жизни населения, реальное и равноправное участие страны в системе мирохозяйственных связей, поскольку только на этой основе возможно прогрессивное развитие нашего общества.

Вместе с тем далеко не все из того, что было намечено, реализовано на практике. Сегодня, как и десять лет назад, одной из наиболее острых проблем современной России остается достижение стабильного экономического роста. В числе факторов, оказывающих непосредственное воздействие на динамику экономического развития, решающая роль принадлежит инвестиционной сфере. В этом плане вполне закономерным является то обстоятельство, что исследование проблем инвестирования всегда находилось в центре внимания экономической науки.

Действительно, инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического развития в целом. В сложившейся ситуации именно инвестиции выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода России из состояния экономического кризиса, осуществления структурных сдвигов в народном хозяйстве, внедрения современных достижений технического прогресса, улучшения количественных и качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях.

Объективные экономические трудности современного переходного периода, такие, как кризис неплатежей, недостаточность средств федерального, региональных и местных бюджетов, нестабильность финансовых рынков, вызывают необходимость первоочередного решения проблемы активизации инвестиционного процесса в России и поиска альтернативных источников, форм и методов финансирования инвестиционной деятельности.

В повышении эффективности производства в условиях развитой экономики особое значение имеет способность предприятий гибко использовать различные инструменты и механизмы в процессе финансирования своей хозяйственной деятельности.

Инвестиционные и управленческие возможности ценных бумаг

Государственное регулирование рынка ценных бумаг как необходимое условие его становления и развития Введение к работе Актуальность темы исследования. Важнейшей составляющей рыночной трансформации экономики России является ее инвестиционная политика. Эффективная реализация инвестиционной политики требует знания объектов инвестирования, форм и механизмов производства капитала и осуществления инвестиционной деятельности, источников ее финансирования, алгоритмов оценки инвестиций.

Особое значение в переходной экономике России приобретает рынок ценных бумаг, главной задачей которого является привлечение инвестиций на предприятия, обеспечение доступа предприятий к более дешевому по сравнению с банковскими кредитами акционерному капиталу. Рынок ценных бумаг призван также добиться вовлечения в экономику России средств мелких инвесторов, прежде всего населения, неинфляционного финансирования расходной части бюджета, что в конечном счете будет способствовать финансовой стабилизации российской экономики, ее структурной перестройке, обеспечению эффективности производства и экономического роста.

Высокая ликвидность ценных бумаг ряда отраслей и государственные формирования рынка инвестиционных товаров по сравнению, например.

Эволюция теории накопления капитала и инвестиций. Сбережения, накопления, инвестиции и их экономическое содержание. Инвестиционный процесс и его особенности в рыночной экономике. Экономическое содержание ценных бумаг. Рынок ценных бумаг и его роль в трансформации сбережений в инвестиции. Ключевые тенденции в развитии рынка ценных бумаг; мировой опыт. Особенности инвестиционного процесса и проблемы его финансового обеспечения в России в е гг.

Проблемы привлечения инвестиций российскими предприятиями с использованием инструментов рынка ценных бумаг. Направления развития и пути совершенствования рынка ценных бумаг ч повышения Ф его роли в инвестиционном процессе. Проблемы и перспективы активизации инвестиционного процесса в экономике Омской области. На рубеже третьего тысячелетия Россия находится в процессе масштабных социально-экономических преобразований, которые были начаты в последнем десятилетии века, но не завершены по сей день.

Как известно, изначально рыночная трансформация имела своей целью достижение устойчивого экономического роста, создание эффективной экономики, способной обеспечивать высокий уровень жизни населения, реальное и равноправное участие страны в системе мирохозяйственных связей, поскольку только на этой основе возможно прогрессивное развитие нашего общества. Вместе с тем далеко не все из того, что было намечено, реализовано на практике.

Что такое инвестирование в акции?